Дефолт Соединенных Штатов вновь на глобальной повестке. А дело в том, что империя доллара вновь уперлась в потолок постоянно растущего государственного долга. По сложившейся уже традиции эту планку поднимут, и получится избежать банкротства, пишет "Каспий".
Как это обычно бывает, в преддверии очередного повышения предела заимствований американского правительства снова звучат угрозы о банкротстве США и закате доллара. Под этим привычным соусом администрация президента США Джо Байдена призывает Конгресс повысить потолок госдолга, законодательно установленный сейчас на уровне 31,4 трлн долларов. Руководитель Центра политэкономических исследований Института нового общества, экономист Василий Колташов назвал американский дефолт политическим решением: власти не пойдут на банкротство, но ситуация в первой экономике мира сложная.
- Американская экономика в очень непростом положении. В начале года банковский кризис там был вроде погашен при помощи почти 0,5 трлн долларов, которые вливались Федеральной резервной системой. После этого предпринимались попытки создать впечатление, что ничего страшного не происходит. На самом же деле сложность ситуации выражается и в массовых увольнениях из американских IT-компаний, и в том, что американские компании сервисной и производственной сферы начали испытывать проблемы с новыми и старыми денежными заимствованиями. Банки ужесточили свою кредитную политику.
Сильнейшее давление сейчас ощущают домашние хозяйства в США, потому что при ключевой ставке регулятора в 5% американцы платят за обслуживание своих кредитов в 2-3 раза больше, чем когда ставка была нулевой или в пределах 1%. Все это давит на потребительский спрос. И хотя американскую экономику несколько поддерживают меры по разрушению конкурентных производственных мощностей в Европе, Японии, отчасти в Англии, все равно фондовый рынок в США в какой-то момент может потерять равновесие и рухнуть. Но дефолта там, скорее всего, не будет. Ведь это решение политическое, а Дж.Байден уже объявил, что потолок правительственного долга должен быть повышен теперь уже до 50 трлн долларов.
Дефолта не будет
- Но так ли необходимо увеличивать правительственный долг, а проще - снова включать печатный станок?
- Наращивать правительственный долг им приходится для поддержания своей высокоинтенсивной внешней политики, особенно военной. Ведь это и рост военных расходов в Европе, и траты на создание военно-политического кризиса в районе Южно-Китайского моря. Все это очень большие затраты. В реальности у американского правительства нет таких денег, а финансирование предоставляет ему Федеральная резервная система за счет эмиссии. Отрицательное воздействие печатного станка сдерживается только снижением тонуса американской экономики. Оно, кстати, приводит к относительно низким мировым ценам на сырьевые товары - нефть, газ, зерно. Дешевеют удобрения, существенно упали цены на природный газ, особенно СПГ. Дальнейший экономический спад может перерасти в кризис на фондовом рынке…
Но дефолта там не будет. Ведь для этого потребуется политическое решение, состоящее в необходимости прекратить внешнеполитическую активность на нынешнем уровне, уменьшив ее впятеро-вдесятеро и сократив троекратно военные расходы. Но там другие планы. Наконец, для этого придется допустить девальвацию доллара, чтобы удешевить производство и сдуть пузырь на рынке недвижимости. Но такие меры не могут последовать, потому что приняты политические, политэкономические решения иного рода. Остается ожидать только дисбаланса и падения на фондовом рынке. Вообще, это сейчас единственное серьезное ожидание.
- А не рискованно ли держать деньги в долларах и насколько вероятен сценарий обвальной девальвации резервной валюты?
- Может получиться так, что средства, зарезервированные в долларах, потеряют свою ценность. Мы оказались в очень непростой ситуации, когда национальные валюты падали, а доллар оставался высоким. Но переживать о крахе американской валюты я бы не стал. Несмотря на некоторое сокращение использования в международной торговле и национальном резервировании, доллар не девальвирует так, как этого многие ожидают. Тем более что Соединенными Штатами проводится политика относительно высоких ставок и это делает деньги дорогими. И пока действует этот механизм, с долларом, предпочтительно наличным, можно работать.
Куда приведет печатный станок
- Если долговой лимит снова повысили, эмиссия долларов тоже повысит цены. А как же борьба с инфляцией?
- Очередное повышение долгового лимита, конечно, означает новую волну денежной эмиссии, потому что доверие к американским бумагам, по всей видимости, еще долго будет падать. Издержки денежной эмиссии берет на себя Федрезерв, а не частные крупные инвесторы или другие центральные банки и национальные правительства, которые скупают американский долг. Они как раз к этому проявляют все меньше интереса. Следовательно, речь об эмиссии. Но она не обязательно сразу породит инфляционные волны. Все дело в том, что США тянут мировую экономику и деловую активность вниз.
Включается механизм, подробно описанный в "Капитале" Маркса: деньги "прячутся" в кризисной ситуации. Даже в условиях значительной денежной эмиссии он работает на поддержание устойчивости американской валюты. Но все это в какой-то момент может оборваться, и тогда мы увидим гиперинфляцию в США, и к этому нужно быть готовыми. А пока, как бы странно это ни звучало, слабеющая американская экономика поддерживает доллар.
