Цены на нефть и золото не случайно называют лакмусовой бумажкой мировой экономики. Отражая ее сегодняшние будни, они рисуют картину будущего. Об этой загадочной связи газета "Каспий" рассуждает с гостем редакции - финансовым аналитиком Арманом Бейсембаевым.
- Сегодня мир застыл в ожидании очередной волны неприятностей в глобальной экономике. А поскольку нефть - наиболее чуткий индикатор, что же происходит на этом рынке?
- Скорее всего, рецессия настигнет мировую экономику, но пока непонятно, когда разразится кризис и какой силы он будет. Нефть очень чутко реагирует на такие ожидания. Правда, сейчас установился некий ценовой баланс, когда котировки выгодны и покупателям, и продавцам. Ну а после решения ОПЕК+ уронить добычу на миллион баррелей в сутки нефть подросла и торгуется уже в диапазоне 84-86 долларов. Правда, большого всплеска пока незаметно, а цены остаются на уровне марта и даже декабря минувшего года. Говорить о возможности дальнейшего повышения тоже трудно из-за неоднозначной геополитической ситуации и неизвестности по поводу рецессии в США и Европе.
Из-за резкого снижения цен даже появилась необходимость дополнительно снизить добычу. Ведь когда котировки к середине марта обвалились до 70 долларов и могли упасть еще ниже, тут же начались словесные интервенции ОПЕК. Нефтяной картель недвусмысленно намекал, что не допустит сильного снижения и будет сокращать добычу.
Так что недавнее решение экспортеров вполне обоснованное и диктуется необходимостью поддерживать цены. Ведь нефть сильно упала, а меньше 70 долларов за баррель - это уже неприятно.
Кризис как предчувствие
- Судя по поведению цен, инвесторы все это время находились в предчувствии потрясений. Крушение банков в США и Европе оправдало худшие ожидания?
- События в банковской сфере США и Европы - еще не случившийся кризис, и пока неизвестно, что будет дальше. Если его не купировать и допустить дальнейшее разрастание негативных событий, кризис ударит по финансовой системе. Тогда заглохнут банки, начнется череда банкротств, бегство депозитов, застопорятся все платежи. Все это быстро перекинется на реальную экономику, остановится промышленность, а ведь если не работают предприятия, люди не получают зарплату и не могут платить по своим обязательствам. Поэтому сейчас там пытаются спасти банки денежными вливаниями, чтобы воронка нестабильности не разрасталась. Под это дело американский центробанк уже увеличил свой баланс почти на 400 млрд долларов.
- Неужели американский печатный станок вновь заработает на износ?
- Не думаю, что печатный станок снова запустят на полную мощность, но там будут по возможности поддерживать банки. Иначе финансовые проблемы рискуют перерасти в полноценный экономический кризис, рецессию и даже депрессию, как это было в начале прошлого века. А ведь это страшный сценарий. Сама по себе перспектива рецессии уже обернулась падением нефтяных цен.
Стоит ли волноваться
- А можно избежать этой беды?
- Есть три варианта развития событий. В лучшем случае мировая экономика вырулит и потихоньку лет за десять выйдет на траекторию какого-то роста. По второму - базовому сценарию рецессия все же произойдет, однако правительства примут меры и обойдется без масштабных обрушений, тотальных банкротств и экономического краха. Но возможен и жесткий спад в мировой экономике. Такие перспективы - одна из причин стабильно невысокой цены нефти. Поэтому не стоит ожидать 120-150 долларов за баррель в ближайшие год-два. Хотя совсем исключать такую возможность все же не стоит. Ведь если реализуется позитивный сценарий развития мировой экономики, потребуется много нефти, возрастет спрос, а за ним предложение и добыча.
- Однако экспортеры нефти не питают особых надежд, иначе зачем было сокращать добычу?
- Нефтяной картель ожидает как минимум замедления мировой экономики во второй половине года. По некоторым данным, американский банковский кризис продолжится, но это покажет время. Если кризис не обострится в мае, он может возобновиться в сентябре. Май и сентябрь - две ключевые точки, за которыми мы будем очень внимательно наблюдать. Так что летом могут развиваться какие-то события, которые могут привести к негативным последствиям в августе-сентябре. Подозреваю, что ОПЕК предполагает такой сценарий и считает его возможным. Ведь рецессия - это резкое падение спроса на нефть, а если продолжат добывать, цены обрушатся до 40 долларов и ниже, потому что ее просто некуда будет девать.
Банки скупают золото
- Кстати, золото в предвкушении кризиса начало дорожать, хотя инвесторы почти потеряли такую надежду за годы предыдущей нестабильности. Стоит ли сейчас покупать драгметалл?
- Золото всегда используется как некий актив-убежище от высокой инфляции и неурядиц в мировой экономике. Поэтому вероятность рецессии подстегивает цены на этот долгосрочный актив. Сейчас золото тестирует 2 000 долларов за унцию, но это далеко не последняя отметка. Цены будут расти - до 2 500-3 000 еще и потому, что мировые банки с прошлого года скупают золото. Такого, признаюсь, мы не видели за последние десять лет. Раньше банки в основном пытались продать золото, потому что держать его было невыгодно - оно не приносит процентного дохода, а обслуживать такой актив приходится.
Теперь же ситуация изменилась и мировые банки просто бешеными темпами вкладываются в драгметалл. Активно скупает золото весь развивающийся мир: Индия, Россия, Казахстан, особенно Турция. Судя по всему, сказывается предчувствие каких-то потрясений. Не думаю, что доллар на этом фоне как-то проигрывает, поэтому инвестиционные портфели лучше разнообразить по наполнению, разумеется, не отказываясь от американской, европейской и национальной валюты. А делить корзину инвестиций можно по-разному, в зависимости от целей.
